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Une voie, plusieurs choix
Informatique et Mathématiques appliquées
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> Formation > Cursus ingénieur

Microstructure et mécanisme des marchés financiers

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  • Volumes horaires

    • CM : 36.0
    Crédits ECTS : 3.5

Objectifs

Ce cours a pour objet de présenter les mécanismes régissant les marchés financiers. Nous exposons les différents modes d’organisation des marchés financiers ainsi que les comportements des agents sur ces marchés. Nous présentons la théorie de la microstructure qui étudie la formation des prix des actifs financiers. En particulier, les modèles d’évaluation des actifs financiers en asymétrie informationnelle seront étudiés. La question de la liquidité sur les marchés financiers sera également traitée.


Contact Sonia JIMENEZ (ÉP. BURLACU)

Contenu

1. L’organisation des marchés financiers
1.1 Les marchés financiers : fonctions et opérateurs principaux
1.2. Les caractéristiques des marchés financiers : marchés de fixing ou marché continu ; marchés
gouvernés par les prix, par les ordres ou marchés mixtes ; réglementation ; marché fragmenté ou
centralisé,…
1.3. Efficacité des marchés financiers

2. La formation des prix
2.1. Formation des prix et asymétrie informationnelle : modèles d’équilibre à anticipations rationnelles
avec investisseurs non stratégiques vs. stratégiques
2.2. Formation des prix et concurrence : l’effet de la position

3. Liquidité et coûts de transaction
3.1 Les différentes composantes de la fourchette de prix.
3.2. La liquidité et la performance des marchés financiers
3.3. Les coûts de transaction



Prérequis

Cours de finance de 2ème année

Contrôles des connaissances

Examen final écrit d'1h30 avec document (50%) et note de projet (50%)



N1=50%E1+50%projet
N2=E2

Informations complémentaires

Cursus ingénieur->IF->Semestre 5

Bibliographie

Biais B., Foucault T. et P. Hillion (1997) "Microstructure des marchés financiers", PUF Collection Finance.
O’Hara, M. (1995) "Market microstructure theory", Blackwell Business.

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Université Grenoble Alpes