Choix de portefeuille et mesures de performance - WMMFMB12

Objectif(s)

L'objectif de cet enseignement consiste à transmettre aux étudiants les fondamentaux du choix de portefeuille et de la mesure de la performance d'un portefeuille. En particulier, l'enseignement concernera les aspects liés à la rentabilité et aux risques d'un portefeuille (avec appréciation des différentes primes de risque), aux fonds mutuels, à la gestion active vs. passive ainsi qu'aux mesures de la performance d'un portefeuille.

A l'issue de ce cours, il est attendu que les étudiants aient acquis les connaissances et savoir-faire minimum suivants:
-savoir utiliser les connaissances de théorie financière pour résoudre des problèmes financiers pratiques de gestion d'actifs;
-avoir une bonne vision, théorique et pratique, des différents types de gestion de portefeuille
(gestion active, gestion passive) ainsi que de la mise en place de stratégies actives de gestion de portefeuille;
-avoir une bonne connaissance des mesures traditionnelles d'évaluation de la performance de portefeuilles;
-avoir acquis une bonne compréhension de la théorie sur laquelle est fondée chaque mesure de performance, connaitre les limites inhérentes à l'utilisation de chaque mesure, savoir choisir la (ou les) mesures les plus adéquates à une situation donnée et savoir appliquer concrètement ces mesures pour des cas réels de gestion de portefeuille;
-savoir interpréter les résultats empiriques obtenus lors de l'utilisation des différentes mesures de performance.

Les connaissances et savoir-faire plus poussés consisteront à avoir une vision critique de chaque mesure de performance, et connaître les résultats récents concernant l'évaluation de la performance des gestionnaires de portefeuille (nouvelles mesures de performance et conclusions des tests empiriques de ces mesures).

Contenu(s)

1- Rappels sur l'évaluation des actifs financiers

2- Les modes de gestion de portefeuille
2-1- L'efficience des marchés financiers
2-2- Les modes de gestion de portefeuille (gestion passive, gestion active)

3- Les mesures de la performance d'un portefeuille
3-1- Définition de la performance
3-2- Les mesures de performance traditionnelles
3-3- Les mesures ajustées au risque
3-4- Les mesures de Market Timing

Les prérequis pour suivre ce cours sont les cours de finance de 2ème année suivants:

• Investissement, Financement et Evaluation d'Entreprise (IFEE)
• Marchés Financiers
• Théorie Financière