Finance d'entreprise et de marché - 4MMFEM

Objectif(s)

Ce cours a pour objet de présenter les fondamentaux de la finance d’entreprise et de la finance de marché.

En finance d’entreprise, seront enseignés les concepts fondamentaux et les méthodes (1) du choix d’investissement et de financement des entreprises ainsi que (2) de l’évaluation d’entreprise. A l’issue de ce cours, les étudiants seront capables d’apprécier à la fois la création de valeur offerte par un projet d’investissement et le risque de ce projet. Ils auront également une connaissance des différents types de financements des entreprises et seront capables d’évaluer une entreprise en employant différentes méthodes.

En Finance de marché, ce cours se focalisera sur le fonctionnement des marchés financiers et de différents types de produits financiers qui y sont échangés. L’accent sera mis sur (1) les marchés des actions et des obligations et (2) les marchés des produits dérivés tels que les contrats à terme, les contrats d’options ou les swaps. A l’issue de ce cours, les étudiants seront capables d’utiliser les titres financiers pour constituer des portefeuilles ainsi que d’utiliser différents produits dérivés pour couvrir des positions, avoir une stratégie directionnelle, et faire de l’arbitrage. Ils seront également capables de valoriser différents actifs financiers.

Des exemples et des cas réels seront présentés tout au long de cet enseignement. Une attention particulière sera portée au lien entre la finance d’entreprise et la finance de marché.

Responsable(s)

Sonia JIMENEZ GARCES

Contenu(s)

Le contenu de ce cours se décline en 4 parties interconnectées

1- Les décisions d’investissement et de financement des entreprises (la logique de la décision d’investissement ; l’évaluation de la rentabilité des investissements ; l’évaluation du risque des investissements ; le financement des investissements par fonds propres, par dettes ainsi que l’arbitrage entre le financement par fonds propres et par dettes)

2- L’évaluation d’entreprise (les approches actuarielles et les approches comparatives ; le lien avec la valorisation boursière)

3- L’organisation des marchés financiers (l’exemple d’Euronext) ; les marchés d’actions et d’obligations

4- Les marchés de produits dérivés (les contrats à terme de gré à gré et standardisés ; les contrats de swaps ; les contrats d’options…)

Les prérequis de ce cours concernent des concepts de mathématiques, de probabilités et de statistiques.

Contrôle des connaissances

Evaluation : Examen écrit (3h)

Rattrapage : Examen écrit (3h)

CONTRÔLE CONTINU :
Type d'évaluation (ex : TP, assiduité, participation) : aucun

SESSION NORMALE :
Type d'examen (écrit, oral, examen sur machine) : examen écrit (100% de la note)
Salle spécifique :
Durée : 3h
Documents autorisés (ex : aucun, résumé feuille A4 manuscrite, dictionnaires, tous documents) : résumé feuille A4 recto-verso manuscrite
Documents interdits (ex : livres, tous documents) : Tout autre document que celui précisé ci-dessus
Matériel (ex : calculatrices): Calculatrices autorisées
•matériel autorisé, préciser : Calculatrices autorisées
•matériel interdit, préciser : tout matériel autre que les calculatrices

SESSION DE RATTRAPAGE :
Type d'examen (écrit, oral, examen sur machine) : examen écrit (100% de la note)
Salle spécifique :
Durée :3h
Documents autorisés (ex : aucun, résumé feuille A4 manuscrite, dictionnaires, tous documents) : résumé feuille A4 recto-verso manuscrite
Documents interdits (ex : livres, tous documents) : Tout autre document que celui précisé ci-dessus
Matériel (ex : calculatrices):Calculatrices autorisées
•matériel autorisé, préciser : Calculatrices autorisées
•matériel interdit, préciser :tout matériel autre que les calculatrices

Calendrier

Le cours est programmé dans ces filières :

• Cursus ingénieur - Tronc Commun - Semestre 7

Informations complémentaires

Code de l'enseignement : 4MMFEM
Langue(s) d'enseignement :

Vous pouvez retrouver ce cours dans la liste de tous les cours.

Bibliographie

Gestion financière, B. Solnik
Décisions financières et création de valeur, M. Albouy
Principle of corporate finance, Brealey and Myers
Hull J. - Options, futures, et autres actifs dérivés. – Pearson Ed., 8ème édition, 2011
L. Gitman & M. Joehnk – Fundamentals of investing – Pearson Ed, 9ème édition, 2005
Fabozzi F.J., E.H. Neave and G. Zhou - Financial Economics - Wiley, 2012